大行评级｜美银：下调万科目标价至港元维持跑输大市评级

来源：格隆汇

万科昨晚发盈警，预计上半年转蚀70亿至90亿元，去年同期纯利为98.7亿元。另外，该集团的骨干管理人员拟自筹资金2亿元，大行评级｜美银：下调万科目标价至港元维持跑输大市评级在6个月内自愿增持万科A股股份。美银证券发表报告，维持万科“跑输大市”评级，将目标价由6.6港元下调至5.4港元。

报告指，虽然万科上半年亏损较预期多的部分原因是资产减值，但由于万科出售资产以提高流动性，显示出盈利前景不佳。该行同时忧虑其中期流动性前景，指注意到公司上半年再融资活动好过预期，但除非经营现金流能够显著回升或获得新的融资来源，否则万科可能最终会耗尽可用于抵押新银行贷款的优质抵押品，进而导致其未来再融资需求的不确定性。该行认为公司管理层的增持计划规模有限。