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提到贾跃亭，你会想到什么？乐视网的创始人？法拉第未来（FF）的创始人？还是负债累累的“老赖”？但是贾跃亭最令人佩服的还是他防范风险的能力，早在2017年，就有公众号“顾颖琼博士说天下”爆料贾跃亭设置了一个价值5亿的信托，并晒出了贾跃亭的美国信托文件。这意味着尽管他欠下了高达700亿的债务，但债权人却拿不走他一分钱，此消息一出立马引发了网友的广泛关注及热议。今天，我们将回顾一下这一事件，并为大家分析信托是如何隔离债权人的。
一、贾跃亭“欠债”事件原委及5亿信托事件原委
2004年：乐视网成立；
2010年8月12日：乐视网在A股上市，成为中国视频行业第一家上市公司；
2013年：贾家姐弟频繁进行股票质押；
2014年12月9日：贾跃亭宣布乐视将开始制造电动汽车；
2015年6月至2017年1月：贾跃亭的乐视持股比例从近45%下降至26.45%，并将近百亿借款给乐视汽车公司；
2016年11月：乐视体系爆发资金危机，乐视汽车获得来自贾跃亭的长江商学院同学的6亿美元投资；
2017年1月：以融创中国为主的168亿元资金出手相助；
2017年5月：乐视大规模裁员，随后贾跃亭辞去乐视网总经理职务，专任董事长一职；
2017年7月：贾跃亭及其妻子甘薇名下超过12亿元银行存款被冻结，7月4日，贾跃亭的上市公司股权被冻结，7月5日，贾跃亭抵达美国洛杉矶，7月6日，贾跃亭辞去乐视网董事长职务，7月27日，贾跃亭名下乐视网股份全部被冻结；
2017年11月：贾跃亭宣布没有足够资金再次借给乐视网；
2017年11月30日：香港时颖公司与以贾跃亭为代表的FF原股东合资设立新公司Smart King，时颖以20亿美元的投资获取合资公司45%的股权；
2017年12月25日：北京证监会责令贾跃亭年内回国；
2018年1月：贾跃亭回应北京证监局表示将尽力解决债务问题，甘薇将负责他在国内的债务，1月22日，乐视网宣布其欠款金额为75亿，但实际还款金额为9290万元；
2018年4月16日：贾跃亭的妻子甘薇被列入“老赖”名单；
2018年6月25日：恒大健康以67.467亿港元收购时颖公司100%股份，成为Smart King公司的第一大股东，正式入主FF；
2018年10月3日：FF向香港国际仲裁中心提出仲裁，要求解除与恒大健康子公司时颖的所有协议，并剥夺其作为股东的所有权利，虽然仲裁中心否决了贾跃亭的要求，但允许FF进行有严格条件的融资；
2018年11月：恒大健康表示要对贾跃亭和合资公司Smart King提出反诉；
2018年12月31日：许家印与贾跃亭分家，FF的境内资产归恒大，海外资产归贾跃亭；
2019年8月29日：FF官网宣布贾跃亭在过去两年多时间内通过多种方式已经偿还超过30亿美元的债务，并将设立个人还债信托基金，以此作为国内债务偿还基金。
2019年9月3日：贾跃亭辞去FF CEO职务，毕福康接替他，FF开始全球招募董事长；
2019年10月13日：贾跃亭正式申请个人破产重组，将全部资产以信托方式转让给债权人，10月25日，由五家债权人企业组成的无担保债权人委员会成立，其中四家位列贾跃亭前二十位债权人名单；
2019年11月11日：贾跃亭宣布邀请债权人参加债权人大会；
2020年6月26日：贾跃亭完成个人破产呈请程序；
2021年4月12日：北京证监局以乐视网2007年至2016年连续十年财务造假等为由，对贾跃亭罚款2.41亿元，4月13日，证监会宣布对贾跃亭作出终身禁入证券市场的处罚；
2023年6月6日，北京金融法院对贾跃亭发布限制消费令，申请人为中国证监会，涉及行政非诉执行一案，原因是未按时履行生效法律文书确定的给付义务。
在理清了贾跃亭“欠债”事件原委之后，我们再来看一下，贾跃亭的5亿信托事件：
早在2017年9月14日，顾颖琼在公众号“曝料”，贾跃亭正在申请不可撤销信托，将自己的财产转给子女，文中还贴出了带有贾跃亭的签字信托文件。
根据这位博士的说法，贾跃亭为他的其中一个女儿Tiffany Jia留下了7500万美元，约合五亿人民币，甘薇被指定为信托基金的守信委托人。贾跃亭的几个孩子将分别获得不同的信托基金，金额大致相等。
据传言，关于“贾跃亭美国信托申请”的英文资料是由顾颖琼从洛杉矶一位律师助理处获得的，其中包括一份贾跃亭的“不可撤销的生前信托（irrevocable living trust）”草稿文书（信托名字叫THE YT IRREVOCABLE TRUST）。根据律师透露，这份文书最终在2017年9月底签署完成，资金转入指定的信托账户后，将与贾跃亭完全无关，最后的信托基金款项据悉将从法拉第公司的资金池打入。所谓不可撤销的生前信托具备资产保护的功能，简言之：债主无法追讨到此类信托名下的财产。
文章发布后，迅速遭到乐视生态、贾跃亭妻子甘薇以及贾跃亭本人的三方辟谣，均称该消息为谣言。
乐视生态发布了一份声明，指称该文中的英文资料属于伪造。声明中表示，贾跃亭及其家人从未在海外成立所谓的信托基金。网上传播的“贾跃亭美国申请信托”的英文资料全部是伪造的，甚至在如此重要的法律文件上，签名居然用了“YT jia”这一缩写，这些伪造文件还牵涉到其家人，尤其是未成年儿童，情节极为严重。公司将在中国和美国两地对这家自媒体公众号提起诉讼，以追究其法律责任。
时至今日，无论贾跃亭家族的信托是否真实，但是，作为看客，我们都知道贾跃亭一家在美国过得比大多数人都舒适，无论真相如何，贾跃亭很可能已经采取了长期财务规划，包括建立家族信托等措施。
二、信托隔离债权人
如果传言属实，贾跃亭在破产之前，就给他的儿女设了一个价值5亿的信托基金。那么，要评估这个信托是否有效，我们需要确认以下条件是否满足：
①法律资格和心智能力：贾跃亭必须具备创建信托的法律资格和精神健康能力；
②明确受益人：信托必须明确定义受益人，即儿女作为受益人必须得到明确确定；
③明确财产或资产：信托资金必须由贾跃亭明确指定，并包括在信托基金中，以供受益人的利益使用；
④合法目的：信托的设立必须具有合法目的，通常情况下是为了为受益人提供经济支持。这必须符合法律和公共政策；
⑤明确受托人：信托必须有一个明确的受托人，负责管理信托资产并确保信托的目的得以实现；
⑥遵守法律：贾跃亭的信托必须遵守当地法律的规定，包括信托文件的合法性和可能的税务法规；
⑦信托文件：存在明确的信托文件，其中包括信托的条款和条件，以及受益人的权利和受托人的职责；
⑦资产移交：资产必须正式转移给受托人，并符合法律要求。
根据目前已有的爆料分析，贾跃亭设置的这个不可撤销信托很有可能是真实有效的，因为贾跃亭在破产之前设立了信托，遵守了上述条件。爆料称，贾跃亭把这5亿到信托公司设了一个单一信托，约定受益人是他的儿女，并要求只能将资金存入银行的定期存款中，约定银行分发资金给儿女时，只分利息部分，而本金是安全的。这意味着信托资金的所有权已经转移到信托公司，债权人可能无法追讨信托资金的本金。
贾跃亭选择将资金投入银行存款，同时只分配利息而保全本金，进一步巩固了信托的财产保护性质。此外，信托设立时，委托人通常可以设定分配方案和受益人资金用途。在这种情况下，贾跃亭设定的分配方案是只分配利息，而不分配本金，从而确保本金的安全。这种安排的好处是即使贾跃亭面临高额债务，债权人也无法要求返还信托资金的本金。即使信托公司遇到问题，也不会影响本金的安全性，因为信托资金存放在银行的托管账户中，贾跃亭只需更换委托人即可。这种信托安排通过委托人、受托人、受益人之间的设计，实现了财产破产隔离，这也是许多富豪常用的家族财富管理方式。
如果委托人想了解更多关于信托的内容，委托人可以查看以下文章：
【高净值·资产隐形与信息保护】（三）信托
【家族跨代继承专题】信托（上）
【家族跨代继承专题】信托（下）
三、不可撤销生前信托在隔离债权人方面的作用
1.财产隔离
将财产放入不可撤销生前信托中后，委托人不再是该财产的合法所有人。这意味着如果委托人面临债务问题或法律诉讼，委托人的债权人通常无法追讨信托中的资产，因为这些资产不再属于委托人的个人名下。
在本案例中，贾跃亭将财产转移到信托中，使其不再归属于他个人，从而隔离了债权人的权益。债权人通常无法追讨信托中的资产，因为这些资产不再属于贾跃亭的名下。
2.避免继承诉讼
不可撤销生前信托通常包括了明确的受益人和分配规则，这有助于避免亲戚之间的继承纠纷和诉讼。信托文件中的规定将明确确定资产如何分配，减少了后续争议的可能性。
在本案例中，信托可以作为财产规划工具，确保资产按照贾跃亭的意愿传承给他的儿女。这可以避免遗产争议，并确保财产的顺利传承。
3.避免遗产税
当委托人将资产置入不可撤销信托时，通常可以实现以下几个目标：
首先，不可撤销信托通常可以用于减少遗产税责任，因为这些资产通常不再被视为委托人的财产，从而降低了遗产税的计算基数。然而，具体的遗产税减免可能因国家和地区的法律不同而有所不同，还要考虑到财产的价值和信托的结构。
其次，不可撤销信托可以加速资产分配过程，因为信托文件在设立时已经明确规定了受益人和分配方式，无需遗嘱和法庭程序。但要注意，信托的分配速度仍然可能受到法律、信托文件和财产类型的影响。
最后，不可撤销信托确保了财产按照委托人的意愿传承，因为信托的规定通常不受委托人生前或死后的改变影响。然而，有一些特殊情况下，不可撤销信托也可以被改变，但通常需要满足一定的法律和法院审批程序。
4.避免法庭监督
相较于遗嘱，信托通常无需经过法庭的认证和监督程序。这意味着信托的执行迅速，无需公开审计，也不会受到法院的干预，从而保护了隐私。
5.保护资产
不可撤销生前信托可以用于保护信托设立人的资产，以确保在其生前或身后这些资产用于支持其生活需求、医疗保健、教育和其他需要。
在本案例中，通过将资产转入信托，贾跃亭可以确保这些资产在某种程度上免受债务问题的影响，只分配利息而保全本金的设计进一步加强了本金的安全性。
如果您还想了解更多关于信托的内容，您可以查看以下文章：
全球信托系列（一）新加坡信托
全球信托系列之——（二）开曼信托
全球信托系列之——（三）BVI信托
全球信托系列之（四） 泽西岛信托
全球信托系列之——（五）私人信托公司
全球信托系列之——（六）全球信托对比
四、从“贾跃亭事件”企业家可以学到哪些经验教训？
1.谨慎的债务管理
在企业扩张和个人投资时，要谨慎管理债务，确保债务水平在可控范围内。
贾跃亭在乐视和FF发展过程中积累了大量的债务，最终导致了财务危机，债务管理应该是企业家和个人的首要任务之一。
2.多元化投资
有句俗语“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”，多元化投资可以降低财务风险。不要把所有资产都集中在一个项目或领域，而是考虑多元化投资，包括不同类型的资产，还可以考虑不同地区、行业和市场。这有助于降低特定风险，并分散投资组合的波动性。
贾跃亭过于集中于乐视和FF，导致了财务危机的蔓延。多元化投资可以帮助分散风险，降低财务的不稳定性。
3.保持透明度和诚信
保持透明度和诚信对于建立信任和避免财务问题至关重要，贾跃亭的财务问题和公司内部的不透明度引发了负面影响，对信誉造成了损害，诚实、透明的财务报告和交往方式能够建立良好的合作关系和信誉。
贾跃亭的公司（乐视和FF）存在财务不透明的问题，包括资金流向不清晰、债务积累问题等。这种不透明性导致了投资者和合作伙伴的担忧，进而对公司的信誉造成了损害。
4.及时的财务规划和风险管理
定期进行财务规划，评估风险，并采取适当的风险管理措施，制定详细的财务紧急计划，包括危机管理策略、债务还款计划、资产保护策略等，以应对可能的财务挑战。
及时的财务规划和风险管理可以帮助减轻危机的影响，也是确保财务安全的关键，贾跃亭在面临财务问题时采取了一系列措施，包括资产转移和信托设立，以应对可能的风险。
5.建立家庭信托和遗产规划
除了个人的不可撤销生前信托，考虑建立家庭信托和全面的遗产规划，以确保资产的传承和管理在未来得以顺利进行。这有助于保护家庭财富，规划税务和遗产问题。
6.寻求专业建议
财务和法律事务可能复杂，因此在面临重大决策时，寻求专业的财务和法律建议是明智之举。专业顾问具备丰富的经验和专业知识，可以提供有价值的意见，帮助您制定合理的财务计划和风险管理策略，确保您的财务状况始终处于最佳状态。
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